Buenos Aires (EP), 30 de septiembre \u201825. La compa\u00f1\u00eda, propiedad de la petrolera estatal YPF, proyecta expandir su presencia en el sector de energ\u00edas renovables con la obtenci\u00f3n de fondos por alrededor de u$s30 millones.<\/p>\n
Afines de abril pasado, los accionistas de la mayor productora de energ\u00edas limpias de la Argentina definieron la puesta en marcha de un nuevo plan de negocios para los pr\u00f3ximos a\u00f1os y establecieron que el fondeo de esa estrategia de expansi\u00f3n ser\u00e1 apuntalada en una importante b\u00fasqueda de fondos en los mercados de capitales.<\/p>\n
Se trata del proceso que encara YPF Energ\u00eda El\u00e9ctrica (YPF Luz), y para el cual la asamblea de accionistas que se llev\u00f3 a cabo el pasado 29 de abril defini\u00f3 una ampliaci\u00f3n del monto m\u00e1ximo autorizado en el 2021 para emitir Obligaciones Negociables (ON) en una o m\u00e1s clases y\/o series bajo el r\u00e9gimen de emisor frecuente.<\/p>\n
YPF Luz puso en marcha su tercer parque e\u00f3lico: de cu\u00e1nto fue la inversi\u00f3n<\/p>\n
Hasta ese a\u00f1o, el tope se ubicaba en los u$s1.500 millones, pero desde ese momento pas\u00f3 a ser de u$s2.000 millones, mostrando un incremento de u$s500 millones basado en el crecimiento de la sociedad propiedad de la petrolera estatal YPF en el negocio de las energ\u00edas renovables.<\/p>\n
El objetivo del aumento se basa en la necesidad de no limitar eventuales oportunidades estrat\u00e9gicas y en virtud de las condiciones de mercado imperantes actualmente que le permiten a YPF Luz tener mayor capacidad de obtener fondeo en el mercado de capitales a partir de las necesidades de financiamiento que puedan evidenciarse con la puesta en marcha de su estrategia comercial.<\/p>\n
En este contexto, los ejecutivos de la sociedad estimaron conveniente continuar emitiendo ONs, pero a partir de la ampliaci\u00f3n del monto y con el objetivo de consolidar su liderazgo en la generaci\u00f3n de energ\u00edas limpias que fue ganando desde su fundaci\u00f3n, en el 2013.<\/p>\n
El mayor proveedor de energ\u00eda limpia<\/p>\n
En la actualidad, YPF Luz y sus subsidiarias proveen energ\u00eda \u201ceficiente y sustentable\u201d al mercado argentino y, seg\u00fan sus ejecutivos, lo hacen \u201coptimizando el uso de los recursos naturales, contribuyendo al desarrollo energ\u00e9tico del pa\u00eds y garantizando soluciones competitivas para sus clientes\u201d.<\/p>\n
De hecho, la empresa es considerada como el segundo generador de energ\u00edas renovables de la Argentina y el principal proveedor de energ\u00eda limpia de las industrias del pa\u00eds, con una capacidad instalada de 3.397 MW, lo que representa el 7,8% del total de la Argentina.<\/p>\n
La empresa opera 15 parques en base a gas natural y fuentes renovables, que est\u00e1n distribuidos en ocho provincias es tambi\u00e9n considerada como el tercer lugar como el mayor generador de energ\u00eda el\u00e9ctrica del pa\u00eds que, seg\u00fan la \u00faltima informaci\u00f3n publicada por CAMMESA, llega al 10,0% de la energ\u00eda demandada a nivel nacional, lo cual impuls\u00f3 sus ganancias que, en el primer semestre de este a\u00f1o, superaron los $289.861 millones, mostrando un fuerte incremento si se las compara con los $179.484 millones que hab\u00eda ganado en igual per\u00edodo del a\u00f1o pasado.<\/p>\n
Teniendo en cuenta esta performance, el directorio de YPF Luz acaba de aprobar el lanzamiento de una nueva serie de ON Clase XXII que ser\u00e1n ofrecidas a los inversores por un grupo de sociedades del mercado bancario y entre los que se encuentran los bancos Galicia; Santander Argentina; Provincia de Buenos Aires; Mariva; Supervielle; BBVA Argentina; SBS Trading; Allaria; Macro Securities; Balanz Capital Valores; Global Valores; PP Inversiones, entre otros.<\/p>\n
El monto que la empresa sale a buscar en esta oportunidad asciende a los u$s30 millones en una nueva serie de t\u00edtulos que tendr\u00e1n vencimiento cuando se cumplan 12 meses contados desde su emisi\u00f3n y liquidaci\u00f3n.<\/p>\n
De acuerdo al prospecto del paper de colocaci\u00f3n de las ON, el 100% del capital de estos documentos ser\u00e1 amortizado en un \u00fanico pago a ser realizado el d\u00eda que venzan, y devengar\u00e1n intereses a una tasa fija nominal anual que surgir\u00e1 del procedimiento de subasta o licitaci\u00f3n p\u00fablica.<\/p>\n
Adem\u00e1s, se informa que los t\u00edtulos tendr\u00e1n dos tramos, uno competitivo y otro no competitivo y que, en el primero de los casos, las ofertas \u201cdeber\u00e1n indefectiblemente incluir el monto solicitado y la tasa solicitada\u201d.<\/p>\n
Destino de los fondos<\/p>\n
En el caso de las \u00f3rdenes de compra remitidas bajo el segundo tramo, los inversores tendr\u00e1n que incluir \u00fanicamente el monto solicitado, que no podr\u00e1 ser superior a u$s50.000 y tampoco podr\u00e1n superar, en cada caso, el 50% de las ON a emitirse.<\/p>\n
En el prospecto, el directorio de la empresa explica de qu\u00e9 forma usar\u00e1 el dinero recaudado, siempre de conformidad con los requisitos del Art\u00edculo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.<\/p>\n
En este sentido, parte del dinero se orientar\u00e1 a financiar inversiones en activos f\u00edsicos y bienes de capital en el pa\u00eds para impulsar o mejorar proyectos de generaci\u00f3n de energ\u00eda renovable en desarrollo, as\u00ed como en los activos existentes.<\/p>\n
Tambi\u00e9n se buscar\u00e1 apuntalar nuevos proyectos de inversi\u00f3n que permitan el incremento de la producci\u00f3n del sector energ\u00e9tico con contratos en moneda extranjera; integraci\u00f3n de capital de trabajo en Argentina, destinados a pago a proveedores, de impuestos y otras obligaciones de \u00edndole fiscal, as\u00ed como para salarios y cargas sociales al personal.<\/p>\n
La empresa contempla nuevas compras de propiedades; plantas y equipos; bienes y servicios relacionados con sus operaciones y mantenimiento de los activos y proyectos de generaci\u00f3n ya en marcha y para el pago de intereses; integraci\u00f3n de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas; compra de participaciones sociales o financiamiento del giro comercial de su negocio.<\/p>\n
De igual modo, habr\u00e1 un remanente reservado para la refinanciaci\u00f3n de pasivos en general, incluyendo los originados en actividades de inversi\u00f3n en los proyectos de energ\u00eda desarrollados durante los \u00faltimos a\u00f1os, as\u00ed como para la cancelaci\u00f3n total o parcial de ONs y pr\u00e9stamos.<\/p>\n
De todos modos, en el prospecto se aclara que \u201cmientras se encuentre pendiente su aplicaci\u00f3n, los fondos podr\u00e1n invertirse en instrumentos financieros l\u00edquidos de alta calidad como dep\u00f3sitos a plazo fijo, en caja de ahorro o en cuenta corriente, en fondos comunes de inversi\u00f3n, en instrumentos financieros con oferta p\u00fablica, y en instrumentos de cobertura\u201d.<\/p>\n
Se agrega, a modo de advertencia, que \u201cla aplicaci\u00f3n de los fondos netos derivados de las Obligaciones Negociables est\u00e1 sujeta a la influencia de las condiciones de mercado vigentes peri\u00f3dicamente, el monto total que oportunamente se emita y la cartera de proyectos en desarrollo y en evaluaci\u00f3n de la Emisora, por lo cual se podr\u00e1n modificar los destinos en forma acorde a la estrategia comercial y necesidad de uso\u201d.<\/p>\n
Coyuntura positiva<\/p>\n
YPF Luz intenta obtener estos fondos en un momento particular de sus actividades, si se tiene en cuenta que entre enero y junio pasados gener\u00f3 energ\u00eda por 7.752-GWh, representando un incremento del 10,5% respecto al mismo per\u00edodo del ejercicio anterior.<\/p>\n
Asimismo, su potencia comercial disponible de energ\u00eda t\u00e9rmica aument\u00f3 un 4,3% alcanzando en promedio los 2.333 MW, con el Parque E\u00f3lico Cementos Avellaneda S.A. (PECASA), ubicado en la localidad bonaerense de Olivarr\u00eda y siendo su quinto establecimiento de este tipo, que tendr\u00e1 una potencia instalada total de 63 MW, de los cuales 28 MW ser\u00e1n destinados a Cementos Avellaneda y el resto abastecer\u00e1 a la demanda industrial en el Mercado a T\u00e9rmino de Energ\u00edas Renovables (MATER).<\/p>\n
La inversi\u00f3n estimada para finalizar el parque es de u$s80 millones y el proyecto ya alcanz\u00f3 un avance global de aproximadamente 87%, con las principales actividades de la obra civil como fundaciones, plataformas y caminos de accesos que se encuentran finalizadas.<\/p>\n
En el caso de las l\u00edneas el\u00e9ctricas de media tensi\u00f3n que conectan los aerogeneradores con la subestaci\u00f3n cuentan con el montaje electromec\u00e1nico que se encuentran casi completos, mientras que en el caso del montaje de las turbinas e\u00f3licas, se cuenta con el 95% de los componentes principales ya colocados.<\/p>\n
Esto significa que ya se alcanz\u00f3 el pre-montaje de tres tramos de torres en cinco turbinas y se complet\u00f3 el montaje de componentes principales del primer equipo.<\/p>\n
Con respecto al Parque Solar El Quemado, cuya construcci\u00f3n se aprob\u00f3 a fines del a\u00f1o pasado y es el segundo de la empresa de ese tipo de energ\u00eda, se encuentra bajo control de la subsidiaria Luz del Campo S.A.<\/p>\n
Las obras, que se llevan a cabo en Mendoza, tienen como objetivo levantar un parque con una potencia instalada de 305 MW a partir de una inversi\u00f3n estimada de u$s210 millones.<\/p>\n
El proyecto ya cuenta con 150 MW de prioridad de despacho y se espera que esta primera etapa entre en operaci\u00f3n entre el primer y segundo trimestre del 2026, adem\u00e1s de tenerse en cuenta que es el primer proyecto bajo el R\u00e9gimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) en Argentina que le permiten a Luz del Campo S.A. recibir los beneficios fiscales establecidos bajo este nuevo esquema de inversi\u00f3n.<\/p>\n
En la actualidad, el parque presenta un avance global de aproximadamente 55% ya que, por ejemplo, se complet\u00f3 la provisi\u00f3n de centros de transformaci\u00f3n (CTs) e inversores para los 305MW, y se realiz\u00f3 la remoci\u00f3n total del suelo de 600 hect\u00e1reas; se instalaron 57.000 hincas que representan el 66% del parque y se inici\u00f3 el montaje de paneles con un avance del 4%.<\/p>\n
Diversificar y ampliar clientes<\/p>\n
En materia comercial, el grupo que lidera YPF Luz continu\u00f3 consolidando una cartera de clientes de primer nivel internacional para el suministro de las energ\u00edas renovables de sus parques e\u00f3licos y solares a trav\u00e9s de contratos de largo plazo que le otorgan seguridad y previsibilidad en sus flujos de fondos.<\/p>\n
Es m\u00e1s, sus ejecutivos contin\u00faan llevando a cabo el plan de diversificaci\u00f3n y ampliaci\u00f3n de esta cartera de usuarios mediante la contractualizaci\u00f3n de la energ\u00eda de PECASA y del Parque Solar El Quemado, a trav\u00e9s de contratos denominados en d\u00f3lares, con grandes usuarios del sector privado como Profertil; Holcim Argentina; Toyota Argentina; Coca-Cola FEMSA de Buenos Aires; Ford Argentina; Telmex; Molinos R\u00edo de la Plata; Minera Exar; Praxair Argentina; Nestl\u00e9 Argentina; Milkaut S.A., entre otros.<\/p>\n
En lo que respecta a la financiaci\u00f3n de sus actividades y m\u00e1s all\u00e1 de la emisi\u00f3n de ONs, en febrero pasado, recibi\u00f3 un cr\u00e9dito del Banco Naci\u00f3n por u$s20 millones, con intereses semestrales a una tasa fija del 5,5% y vencimiento final el 24 de enero de 2028 y un capital que se amortiza en un \u00fanico pago en la fecha de vencimiento.<\/p>\n
Posteriormente, el 20 de mayo, emiti\u00f3 ONs Clase XXI por u$s53 millones, a una tasa nominal de 6,5% con vencimiento el 20 de mayo de 2027, mientras que el 30 de mayo, el Banco Franc\u00e9s le otorg\u00f3 un pr\u00e9stamo por otros u$s16 millones a una tasa fija del 6,9% y vencimiento el 28 de octubre de 2027.<\/p>\n
A estos fondos se suma el acuerdo que cerr\u00f3 el 25 de junio pasado con BNP Paribas, para financiar el proyecto PECASA por algo m\u00e1s de u$s30 millones que tiene vencimiento final en el 2033.<\/p>\n
Factores claves<\/p>\n
En agosto pasado, YPF Luz cumpli\u00f3 12 a\u00f1os de actividad que, de acuerdo a sus ejecutivos, \u201cle han permitido convertirse en una empresa con una alta valoraci\u00f3n por clientes, accionistas, proveedores, y su p\u00fablico objetivo, mostrando excelencia operativa, eficiencia, innovaci\u00f3n y evoluci\u00f3n como pilares fundamentales de la estrategia de la compa\u00f1\u00eda, como tambi\u00e9n la sostenibilidad\u201d.<\/p>\n
En este sentido, a finales de junio pasado, present\u00f3 su s\u00e9ptimo Reporte de Sustentabilidad que detalla el desempe\u00f1o ambiental, social y de gobernanza (ASG) y destaca logros como el de un fuerte programa de compliance y antisoborno, que permiti\u00f3 la renovaci\u00f3n de la certificaci\u00f3n ISO 37001; un programa de inversi\u00f3n social que alcanz\u00f3 a 50.000 beneficiarios con el aporte de voluntariado de 57% de los empleados de la compa\u00f1\u00eda, y una reducci\u00f3n constante de la intensidad de emisiones de CO2 equivalente, es decir las emisiones por MW generado, en l\u00ednea con metas fijadas para el 2030 que incluyen alcanzar 1,2GW de capacidad instalada renovable, reducir 20% la intensidad de emisiones respecto del 2020.<\/p>\n
En relaci\u00f3n con el progreso alcanzado en sus activos renovables, la compa\u00f1\u00eda recuerda la puesta en marcha del Parque E\u00f3lico General Levalle, en la provincia de C\u00f3rdoba, que aporta 155 MW de capacidad instalada de energ\u00eda renovable al sistema el\u00e9ctrico nacional y cuenta con tecnolog\u00eda de vanguardia y dimensiones sin precedentes al tener los aerogeneradores de mayor potencia en el pa\u00eds.<\/p>\n
\u201cEl exitoso desarrollo y ejecuci\u00f3n de todos nuestros proyectos renovables junto a nuestra s\u00f3lida trayectoria operativa y altos niveles de eficiencia son factores claves para que YPF Luz contin\u00fae posicion\u00e1ndose como l\u00edder de generaci\u00f3n de energ\u00eda el\u00e9ctrica y poniendo en valor los recursos naturales del pa\u00eds\u201d, se asegura en el reporte.<\/p>\n
Gentileza https:\/\/economiasustentable.com\/<\/p>\n
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