Buenos Aires (EP), 4 de junio \u201826. Junto al trader europeo Mercuria, anunciar\u00edan el cierre de la operaci\u00f3n de compra de los activos locales de la empresa brasile\u00f1a Raizen.<\/p>\n
La salida de Raizen de la Argentina entr\u00f3 en su etapa decisiva y es m\u00e1s que probable que la operaci\u00f3n se anuncie durante los pr\u00f3ximos d\u00edas, en un proceso que ceder\u00e1 sus activos locales al grupo suizo Mercuria, pero en sociedad con el empresario local Jos\u00e9 Luis Manzano.<\/p>\n
Por lo menos as\u00ed surge de analizar diversas notas period\u00edsticas conocidas este martes 2 de junio en Brasil, como un art\u00edculo del diario Valor Econ\u00f3mico que ratifica las informaciones que iProfesional ha venido publicando desde hace ya varios meses.<\/p>\n
La compa\u00f1\u00eda se encuentra en la fase final de las negociaciones para desprenderse de sus activos locales por un valor que podr\u00eda ubicarse entre los u$s1.000 millones y u$s1.500 millones, equivalentes a unos 7.000 millones de reales al tipo de cambio actual.<\/p>\n
De concretarse, la operaci\u00f3n representa uno de los movimientos corporativos m\u00e1s relevantes del mercado energ\u00e9tico argentino en los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n
El paquete incluye la refiner\u00eda Dock Sud, ubicada en la localidad bonaerense de Avellaneda, una planta de lubricantes y la red de 700 estaciones de servicio que operan bajo la marca Shell en el pa\u00eds.<\/p>\n
Detr\u00e1s de la decisi\u00f3n aparece la compleja situaci\u00f3n financiera que atraviesa Raizen, considerado el gigante energ\u00e9tico brasile\u00f1o nacido de la alianza entre Cosan y Shell.<\/p>\n
Las auditor\u00edas ya terminaron y el anuncio ser\u00eda inminente<\/p>\n
La empresa viene ejecutando un amplio programa de desinversiones para reducir su elevado nivel de endeudamiento cercana a los u$s12.600 millones y reforzar su estructura de capital.<\/p>\n
Desde hace ya varios meses, iProfesional viene anticipando que la trading internacional Mercuria Energy Group habr\u00eda firmado un preacuerdo para comprar estos activos.<\/p>\n
Pero, este gigante europeo no est\u00e1 solo, sino que participa en las negociaciones junto con Manzano y con su socio Daniel Vila.<\/p>\n
Las auditor\u00edas y procesos de due diligence ya habr\u00edan concluido, por lo que la firma de los contratos podr\u00eda concretarse en las pr\u00f3ximas semanas, una vez que los acreedores de Raizen aprueben el proceso de reestructuraci\u00f3n presentado por el grupo que incluye esta venta clave para la supervivencia financiera del conglomerado brasile\u00f1o.<\/p>\n
Raizen busca obtener liquidez para estabilizar sus finanzas luego de varios trimestres de resultados negativos y de un fuerte deterioro de sus indicadores de apalancamiento.<\/p>\n
La empresa reconoci\u00f3 recientemente ante analistas e inversores que la venta de la operaci\u00f3n argentina forma parte central de su plan de transformaci\u00f3n y optimizaci\u00f3n de activos.<\/p>\n
La eventual adquisici\u00f3n permitir\u00eda a Mercuria avanzar en una integraci\u00f3n vertical dentro del mercado energ\u00e9tico argentino, sumando refinaci\u00f3n y comercializaci\u00f3n a sus actuales negocios de producci\u00f3n de hidrocarburos.<\/p>\n
Shell no desaparecer\u00eda del mercado local<\/p>\n
Sin embargo, la salida de Raizen no implicar\u00eda la desaparici\u00f3n de la marca Shell del mercado local, ya que el comprador podr\u00eda conservar la licencia comercial para operar bajo esa bandera, tal como ocurre en otros mercados internacionales.<\/p>\n
Sin embargo, marcar\u00eda el fin de la presencia directa del grupo brasile\u00f1o en Argentina luego de varios a\u00f1os de operaci\u00f3n.<\/p>\n
Para el sector energ\u00e9tico local, la transacci\u00f3n podr\u00eda reconfigurar el mapa competitivo de refinaci\u00f3n y comercializaci\u00f3n de combustibles, en un contexto de creciente inter\u00e9s de inversores internacionales por los activos vinculados a Vaca Muerta y al mercado downstream argentino.<\/p>\n
La venta se convertir\u00eda adem\u00e1s en una de las mayores operaciones corporativas concretadas en Argentina durante este 2026 y en una pieza clave para definir el futuro financiero de Raizen.<\/p>\n
De manera paralela, marcar\u00eda el regreso de Manzano al centro del negocio energ\u00e9tico argentino con activos estrat\u00e9gicos de refinaci\u00f3n, log\u00edstica y comercializaci\u00f3n de combustibles.<\/p>\n
El ex ministro del Interior durante el gobierno de Carlos Menem se transform\u00f3 en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas en uno de los empresarios m\u00e1s influyentes del negocio petrolero regional a trav\u00e9s del Grupo Integra Capital, que controla junto a Daniel Vila.<\/p>\n
Manzano integrar\u00eda toda la cadena de valor del petr\u00f3leo<\/p>\n
Esta compra representar\u00eda un salto estrat\u00e9gico para el grupo, que pasar\u00eda a controlar activos clave de toda la cadena de valor del negocio de combustibles.<\/p>\n
Actualmente, Manzano y Vila tienen una fuerte presencia en la producci\u00f3n de hidrocarburos a trav\u00e9s de inversiones en yacimientos convencionales y no convencionales, adem\u00e1s de participar en negocios de generaci\u00f3n el\u00e9ctrica, miner\u00eda y medios de comunicaci\u00f3n.<\/p>\n
La incorporaci\u00f3n de la refiner\u00eda Dock Sud y de la red de estaciones Shell permitir\u00eda integrar producci\u00f3n, refinaci\u00f3n, log\u00edstica y comercializaci\u00f3n bajo una misma estructura empresarial.<\/p>\n
En el mercado destacan que uno de los principales atractivos de la operaci\u00f3n es la posibilidad de capturar el crecimiento esperado de la demanda energ\u00e9tica argentina en los pr\u00f3ximos a\u00f1os, impulsada por el desarrollo de Vaca Muerta y la expansi\u00f3n de las exportaciones de petr\u00f3leo.<\/p>\n
Para Manzano, la adquisici\u00f3n tambi\u00e9n tendr\u00eda una dimensi\u00f3n geopol\u00edtica y empresarial.<\/p>\n
La red Shell, que ocupa el segundo puesto en el market share local, con el 17% de participaci\u00f3n y s\u00f3lo superada por YPF, es una de las marcas de combustibles con mayor reconocimiento en Argentina y posee una participaci\u00f3n relevante en el segmento premium del mercado.<\/p>\n
Adem\u00e1s, la refiner\u00eda Dock Sud constituye uno de los complejos industriales m\u00e1s importantes del pa\u00eds, con capacidad para abastecer una porci\u00f3n significativa de la demanda nacional de combustibles.<\/p>\n
Es decir, la eventual operaci\u00f3n consolidar\u00eda a Manzano como uno de los principales jugadores privados del sector energ\u00e9tico argentino.<\/p>\n
Fuentes del sector consideran que el inter\u00e9s del empresario no responde \u00fanicamente al negocio de combustibles.<\/p>\n
La infraestructura log\u00edstica, los terminales de almacenamiento, la capacidad de refinaci\u00f3n y la llegada al consumidor final convierten a los activos de Raizen en una plataforma ideal para expandir operaciones en toda la regi\u00f3n.<\/p>\n
Si la compra se concreta, Manzano pasar\u00e1 de ser un actor relevante en la producci\u00f3n de energ\u00eda a convertirse en uno de los pocos empresarios argentinos con presencia integrada en pr\u00e1cticamente toda la cadena del negocio petrolero.<\/p>\n
Gentileza https:\/\/www.iprofesional.com\/<\/p>\n
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