Buenos Aires (EP) 6 de junio \u201825. La petrolera argentina Aconcagua Energ\u00eda (Paesa) suspendi\u00f3 la colocaci\u00f3n internacional de Obligaciones Negociables por US$ 250 millones que hab\u00eda proyectado emitir en el mercado de Nueva York. La decisi\u00f3n, oficializada el 23 de mayo y notificada a la Comisi\u00f3n Nacional de Valores (CNV), pone de relieve las crecientes dificultades financieras de la compa\u00f1\u00eda, que atraviesa una etapa marcada por escasa liquidez, vencimientos cercanos y un potencial default t\u00e9cnico si no logra asegurar nuevas fuentes de financiamiento.<\/p>\n
La suspensi\u00f3n de la colocaci\u00f3n Clase XVIII bajo su programa global de hasta US$ 500 millones se produjo tras no alcanzar consenso con los inversores respecto al rendimiento exigido. Adem\u00e1s, influyeron factores como la incertidumbre sobre si el bono ser\u00eda incluido en \u00edndices internacionales y la competencia creciente de otras firmas argentinas en busca de financiamiento externo.<\/p>\n
El bono, que iba a ser emitido a seis a\u00f1os con tasa fija en d\u00f3lares, contaba con la participaci\u00f3n de colocadores locales de peso como Banco Santander, Balanz Capital y Latin Securities. Su cancelaci\u00f3n implica un rev\u00e9s para la estrategia de fondeo de Aconcagua, que enfrenta un deterioro significativo en sus indicadores financieros.<\/p>\n
A pocos d\u00edas del anuncio, la calificadora FIX SCR \u2014afiliada a Fitch Ratings\u2014 degrad\u00f3 la nota de la compa\u00f1\u00eda: baj\u00f3 la calificaci\u00f3n de Emisor y todas sus obligaciones negociables de largo plazo a BBB+(arg), desde A-(arg), y las de corto plazo a A3(arg), desde A1(arg). FIX advirti\u00f3 sobre el \u00abalto nivel de vencimientos concentrados en el corto plazo\u00bb y la \u00abacotada flexibilidad financiera\u00bb de Aconcagua.<\/p>\n
Entre las se\u00f1ales m\u00e1s preocupantes para los mercados est\u00e1 la advertencia de FIX al colocar las calificaciones en \u00abrating watch negativo\u00bb, lo que implica que podr\u00edan aplicarse nuevas rebajas si la empresa no logra estabilizar su perfil financiero. A esto se suma la cancelaci\u00f3n del acuerdo con Vista Energy para la recompra de concesiones, lo que, seg\u00fan la calificadora, aumenta el riesgo operativo de la petrolera.<\/p>\n
En respuesta a esta situaci\u00f3n, la empresa analiza alternativas de financiamiento que incluyen un posible pr\u00e9stamo privado de USD 200 millones con una entidad extranjera. Tambi\u00e9n eval\u00faa la posibilidad de acceder a cr\u00e9dito local ofreciendo activos en garant\u00eda y de postergar pagos comprometidos con Vista Energy.<\/p>\n
Otra opci\u00f3n bajo an\u00e1lisis es la incorporaci\u00f3n de un socio estrat\u00e9gico a trav\u00e9s de una ampliaci\u00f3n de capital. Esta medida permitir\u00eda inyectar liquidez a corto plazo sin aumentar el endeudamiento directo, aunque diluir\u00eda la participaci\u00f3n accionaria actual.<\/p>\n
Como parte de las acciones para enfrentar la coyuntura, el directorio de Aconcagua convoc\u00f3 a una Asamblea General Ordinaria de Accionistas para el pr\u00f3ximo 17 de junio. El objetivo es analizar la situaci\u00f3n financiera de la firma, y seg\u00fan trascendi\u00f3 en el mercado, podr\u00eda contemplarse una reestructuraci\u00f3n formal de deuda.<\/p>\n
Pese al freno a la colocaci\u00f3n internacional, la compa\u00f1\u00eda contin\u00faa cumpliendo con los pagos de intereses correspondientes a emisiones anteriores. El 29 de mayo abon\u00f3 $ 282,8 millones por la Clase VIII, nominada en d\u00f3lares, y el 4 de junio pag\u00f3 AR$ 1.916 millones por la Clase XIV, emitida en pesos.<\/p>\n
Estas series a\u00fan no comenzaron a amortizar capital, lo que anticipa una mayor presi\u00f3n financiera en los pr\u00f3ximos meses. Las tasas pactadas, que alcanzan el 7,5% en d\u00f3lares y m\u00e1s del 39% en pesos, reflejan el elevado costo de financiamiento que enfrenta Aconcagua en el actual contexto de incertidumbre macroecon\u00f3mica.<\/p>\n
El caso de la petrolera no es aislado. Se suma a una lista creciente de emisores locales en situaci\u00f3n vulnerable como Albanesi, GEMSA, Agrofina, Celulosa y Surcos. Estas empresas tambi\u00e9n se ven afectadas por la escasez de cr\u00e9dito, la inestabilidad regulatoria y la presi\u00f3n cambiaria que impera en la econom\u00eda argentina.<\/p>\n
Aconcagua Energ\u00eda, que en los \u00faltimos a\u00f1os hab\u00eda logrado expandirse en el segmento de petr\u00f3leo y gas no convencional, atraviesa hoy una etapa de revisi\u00f3n forzada de su modelo financiero. Su futuro depender\u00e1 de la capacidad para cerrar nuevos acuerdos de financiamiento y evitar un escenario de cesaci\u00f3n de pagos que impactar\u00eda no solo en su operaci\u00f3n sino tambi\u00e9n en el resto del mercado de deuda corporativa local.<\/p>\n
Gentileza https:\/\/infoenergia.info\/<\/p>\n
Fotograf\u00eda elEconomista.es<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Buenos Aires (EP) 6 de junio \u201825. La petrolera argentina Aconcagua Energ\u00eda (Paesa) suspendi\u00f3 la colocaci\u00f3n internacional de Obligaciones Negociables por US$ 250 millones que hab\u00eda proyectado emitir en el mercado de Nueva York. La decisi\u00f3n, oficializada el 23 de mayo y notificada a la Comisi\u00f3n Nacional de Valores (CNV), pone de relieve las crecientes …<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[17],"tags":[557,496,290,3002,29,79],"class_list":["post-9530","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-petroleo","tag-aconcagua-energia","tag-activos","tag-bonos","tag-emision","tag-gas","tag-petroleo"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/9530","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=9530"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/9530\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":9532,"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/9530\/revisions\/9532"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=9530"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=9530"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.energiaspatagonicas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=9530"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}